全球新一轮信贷宽松潮来袭，投资者有什么机会?

2019年以来，在全球经济疲软的大背景下，全球央行再现宽松潮。据不完全统计，截至目前，全球至少有30个经济体在今年年内宣布降息。美联储在10月31日凌晨宣布年内第三次降息，将联邦储备基金利率下调25个基点，降低至1.5%-1.75%区间，剔除掉通胀因素后(9月CPI为1.7%)，在连续三次降息后，美元的实际利率仅在0附近。不少国家或地区甚至出现了负利率的情况，全球信贷放水恍若回到了2008年。

科领出国：全球新一轮信贷宽松潮来袭，投资者有哪些机会?

不仅仅是负利率，包括日本、德国等在内的国家还发行了数额巨大的负利率债券。现在，全球负利率债券规模高达17万亿美元，占全球债券总规模的比例接近30%，也就是说，全球1/3的债券都是负利率。这也是全球货币政策趋于极限的重要象征。

那么，全球新一轮信贷宽松潮来袭，又会对投资者有什么影响呢?

首先，宽松周期下，世界各地的资本市场大放异彩，在15个全球主要股指中，超过一半的市场今年的涨幅都接近或者超过了20%。美国、俄罗斯、日本和印度等国家股指更是创下历史新高。部分新兴市场特别是泰国、菲律宾的货币也出现了明显的升值。近日，泰铢汇率上涨至1美元兑30.228泰铢，创下六年来的新高。年初至今的累计涨幅甚至已达到7.6%。相比之下，人民币兑美元汇率贬值近2%，为今年表现最差的货币之一。

其次，海外房地产市场涨势喜人。9、10月的全球楼市，除了美国涨幅不大以外，最近几个月，很多国家的楼市都表现亮眼，呈现出逆势上涨之势。以澳洲为例，近期的数据显示，澳洲各大首府城市的清空率创下了新高，悉尼的清盘率甚至已经超过了80%。清空率是指一段时间内(通常一周或者一个月)物业成功拍卖出售的比例，如果清空率在70%以上，意味着需求和房屋搜索量已开始增加，出现了以卖家为主导的市场走势。今年初，悉尼的这个数据还不到50%。这标志着澳洲的房产再度进入了“供不应求”的时代。

负利率也推高了欧洲的房产价格。今年9月，欧洲央行将利率进一步推至负值区间，并宣布了一项新的刺激计划，这让金融资产的所有者从中受益，他们以极低的成本大举借贷，将资金投入房地产或股票，以寻求更高的回报。这一让欧洲城市的房价呈节节攀升之势。以葡萄牙为例，9月份葡萄牙房价估值再创新高，全国平均房价每平米已达1299欧元。以一套面积100平方米的物业为例，一年前银行估价12.05万欧元的房屋，今天的估价已达到12.99万欧元。也就是说，同一套房屋已增加9400欧元。

亚太地区，日本的房价也出现了连续多月的上涨。9月份东京房产均价为5143.9万日元(约334万人民币)，同比上涨10.5%。大阪二手公寓房价涨幅也接近10%。

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因此，在全球楼市正在加速复苏的大背景下，此时正是购入海外房产的上佳时期。而在希腊、西班牙、葡萄牙、塞浦路斯等国家，更可通过购买海外房产，让全家获得当地居留或公民身份，不仅可以享受当地健全、优渥的社会福利与健康、宜居的生活环境，子女还可以获得去欧美名校接受教育的机会。而通过海外置业，亦可实现金融资产的非金融化，避免CRS下的财富信息透明化。

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